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已经有6家银行金融子公司开设了信托机构现在仍然可以停滞不前

恒达平台 金融 2019-10-16 66 0

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导师创造力图

面对银行融资子公司的强大进入,信托公司需要加快转型步伐,增强主动管理能力,并实现差异化竞争。

没有永恒的朋友,没有永恒的敌人,银行与信托之间的“友谊船”能维持多久?

近日,光大银行(601818,参股)金融子公司获准开业,加入建设银行(601939,参股)等五家国有大兴金融子公司开业。随着银行财务管理子公司的开业,信托公司感到“震惊”。

数字信托行业内部人士告诉《国际金融报》,该银行在该平台上强大的财务状况确实给信托带来了竞争压力。随着双方投资范围的趋同,银欣通道的业务将受到影响,甚至信托公司之间的差异也将加剧。在这方面,信托公司需要加快转型步伐,增强主动管理能力,并实现差异化竞争。

银信频道业务受到影响

银行金融子公司正式上台。作为一家依靠银行融资而诞生的新资产管理机构,未来的金融子公司的会展业会对银行合作和信托公司的业务产生什么影响?

百瑞信托有限公司博士后研究员惠慧芳在接受采访时表示:从投资范围来看,银行融资子公司可以取得“公募基金+私募基金+信托”的综合许可。 ”。与信托公司的业务竞争。

财富研究员张婷告诉《国际金融报》,从目前的投资范围来看,银行子公司不能直接放贷,其他子公司可以与信托竞争。此外,银行子公司可以进行公开发行,并且可以直接投资于非标准债权人资产,这是相对于信托而言的主要优势。如果金融子公司在私募股权领域的努力,母银行渠道,客户和资源支持的叠加,这也将给信托业带来一定的竞争压力,这将迫使信托业进行改革。

在成立银行金融子公司之前,银行财富管理与信托公司之间的关系大于竞争,彼此之间的客户群体之间存在显着差异。张婷对记者进行了进一步分析,但将来,随着双方投资范围的趋同,以前的合作模式将受到影响。 “一方面,客户级的竞争将加剧。另一方面,以前的销售模式也将受到影响。”

中铁信托研究开发部黄玉英到01003010记者表示,该行拥有可以直接从事资产管理业务的理财子公司,该子公司可以直接参与标准化金融产品的投资通过信任渠道。绕过,这意味着信任的通道功能将被削弱。

信托业内部人士李琳(化名)告诉记者,银行的金融子公司对信托的影响通常是负面的,一些小信托公司可能没有主导地位,信托公司之间的区别也可能是进一步的加速。
"If it is a relatively small trust company, it does not have its own wealth center, the products are all based on bank sales, or the channel business is doing more. Faced with the competition of the financial subsidiary, the pressure will actually be great. However, at present, there is financial management. There are not so many banks in the subsidiary company.”

The financial side has a huge impact

The growth of the asset management assets of the trust industry is inseparable from the cooperation of banks. Many insiders said that after the bank financial management subsidiary went on stage, it would have a huge impact on the fund side of the trust company.

Huang Yiying told reporters that the trust has always focused on "non-standard" and is a natural non-standard investment institution. Therefore, in the short term, the impact of the bank financing subsidiary on the trust asset side is not obvious, but the impact on the fund side of the trust is huge.

Li Lin Xiang 《国际金融报》 The reporter said: "With the many outlets of the bank, the bank financing subsidiary has much more funding than the trust. This has too much impact on the trust funds. In addition, the subsidiary is after all With a banking background, bank invisible credit is much stronger than trust.”

Kong Huifang also said: “The scale of bank wealth management is the first in the asset management industry, and the asset acquisition channels and marketing channels of bank financial subsidiaries are more For the broad, more flexible sales methods, bank wealth management products are more market-recognized, these advantages undoubtedly make it the most powerful competitor in the entire asset management market, greatly reducing the trust business space."

Dislocation competition is the key

There is competition between the trust company and the bank financing subsidiary, and it can still cooperate.
受银行融资子公司的影响,信托公司需要加快转型步伐,积极回归信托来源,形成差异化发展。

孔慧芳说:“银行金融子公司的“综合许可”不能称为“通用许可”。银行金融子公司不能发行贷款或建立慈善信托,因此仍有机会

与银行融资子公司相比,一方面,信托公司可以开展贷款业务,直接投资于信贷资产,可以发起或参与资产证券化。该金融子公司不具备贷款资格,也不能直接或间接投资于大股东发行的次级信贷ABS;另一方面,财产信托,中介,信用调查以及保管和保管箱业务以及外部担保业务也是信托公司可以执行的业务方向,而目前的财务管理子公司则无法执行。

张婷还表示,银行之间的竞争子公司和信托公司的融资额将增加,但是合作水平仍然很高。例如,信托公司的非标投资具有丰富的经验,银行融资子公司的非标金额将受到比例的限制,这决定了未来公共理财产品的非标投资将更多地通过信任和信任公司还必须不断建立自己的完整,丰富而专业的产品线,以满足不同的期限和风险要求。

孔慧芳认为,未来信托与银行融资子公司之间的竞争将以“差异化业务”和“错位竞争”为特征。
在短期内,银行金融子公司对信托的影响有限。在金融子公司发展的初期,它将依靠其比较优势,专注于在业务方面具有优越的客户资源和业务资源的公开发行,而在客户方面具有更保守的风险偏好的普通客户,以及符合条件的公司与信托公司。对私募股权产品的投资产生了错位竞争。

高级信托研究员袁继伟告诉《国际金融报》,他将通过资产分配,家庭信托等方式提供更好的服务,并通过金融技术增强客户体验,以增强客户粘性。 “双方之间的竞争将迫使信托公司继续降低客户的资格,或者通过更专业的水平和丰富的交易结构设计来增强资产方的优势。在资金方面,信托公司将更加专注于高未来的净资产客户。服务,与金融子公司形成差异化竞争。”

面对竞争,提高信托公司的核心竞争力是信托公司的王者。黄玉英还告诉记者,信托公司应建立专业的投资研究团队,以提高业务研究和判断能力,风险控制能力和资产配置能力,提高非标项目的主动管理能力,并由专业团队进行专业管理。

“在传统信托渠道业务和银行融资子公司的挤压下,以家庭信托为代表的财富管理业务有望成为信托行业的新出路。其次,我们必须集中力量资产方面的投资能力;提高主动管理水平,实现对整个链条的管理覆盖;第三,必须关注客户资产配置的需求,大力开发标准化产品。
“孔慧芳提出了一个建议。

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